단기채 vs. 장기채 – 언제 투자해야 할까?

채권 투자에서 가장 중요한 것은 금리가 오르는지, 내리는지를 파악하는 것입니다. 금리 변화에 따라 단기채와 장기채 중 어떤 것이 유리한지 달라집니다.

• 금리가 오를 때 → 단기채(1~5년 만기)가 유리
• 금리가 내릴 때 → 장기채(10~30년 만기)가 유리

그렇다면, 각각 언제 투자해야 할까요? 초보 투자자도 쉽게 이해할 수 있도록 정리해보겠습니다.

 

1.단기채는 언제 투자해야 할까?

 

✅ 금리가 오를 때 (예: 연준이 금리 인상을 발표할 때)

✅ 경제가 잘 돌아갈 때 (경기 확장기)

✅ 채권 가격 하락 리스크를 피하고 싶을 때

 

💡 왜 단기채가 유리할까?

• 금리가 오르면 채권 가격이 떨어지지만, 단기채는 변동성이 작아서 상대적으로 안전합니다.
• 금리가 높을 때 단기채를 사면 이자 수익(수익률)이 증가합니다.
• 금리 변동이 불확실할 때 안전하게 운용할 수 있는 방법입니다.

 

관련 ETF

• SHV (초단기 국채, 1년 미만)
• SHY (1~3년 만기)
• IEF (3~7년 만기)

 

2 .장기채는 언제 투자해야 할까?

 

✅ 금리가 내려갈 때 (예: 연준이 금리 인하 발표할 때)

✅ 경기 침체 가능성이 높고, 금리 인하가 예상될 때

✅ 채권 가격이 오를 가능성이 있을 때

 

💡 왜 장기채가 유리할까?

• 금리가 내려가면 채권 가격은 상승합니다.
• 특히 장기채는 금리 변동에 더 민감해서, 가격 상승폭이 더 큽니다.
• 하지만 경기 침체와 동시에 인플레이션이 심하면 장기채 가격이 하락할 수도 있습니다.

 

관련 ETF

• TLT (20년 만기 국채)
• ZROZ (초장기 25년 이상 국채)

3. 금리가 오를 때 – 채권 가격이 하락하는 이유

 

채권을 하나 샀다고 가정해보겠습니다.

• A 채권: 이율 3%, 만기 10년
• A 채권을 100만 원에 구매

여기서 금리가 5%로 오른다면 어떻게 될까요?

• 이제 새로운 채권들은 5% 이자를 지급
• 그런데 기존 채권(A)은 3%밖에 안 줌.
• 투자자들은 더 높은 금리를 주는 채권(5%)을 원하기 때문에 기존 채권(A)의 가격이 떨어짐.

금리가 오르면 새로운 채권의 금리가 높아져서, 기존 채권(금리가 낮은 것)은 매력이 떨어지게 됩니다. → 가격 하락!

 

4. 금리가 내릴 때 – 채권 가격이 상승하는 이유

 

이번에는 반대로 금리가 2%로 내려갔다고 가정해보겠습니다.

• 이제 새로운 채권들은 2% 이자밖에 안 줌.
• 그런데 기존 가지고 있는 A 채권은 3%를 지급함.
• 투자자들은 더 높은 금리를 주는 기존 채권을 원함.

금리가 내리면 새로운 채권의 금리가 낮아져서, 기존 채권(금리가 높은 것)이 더 매력적이게 됩니다. → 가격 상승!

 

이 글은 정보 제공을 목적으로 작성된 것이며, 특정 자산에 대한 매수 추천이나 투자 권유의 의도가 없습니다. 투자 결정은 독자 본인의 판단에 따라 이루어져야 하며, 본 글은 참고 자료로만 활용하시기 바랍니다.