재무 건정성이 좋은 기업을 구분하는 6가지 지표

1. 부채비율 (Debt Ratio, D/E Ratio)

 

 

• 부채비율(%) = 총부채 / 자본총계 × 100
• 기업이 얼마나 많은 빚을 지고 있는지를 나타냄.
• 일반적으로 부채비율이 100% 이하이면 건전, 200% 이상이면 위험 신호.

 

✔  확인 포인트

• 업종별 차이 고려: 제조업(설비 투자 필요)은 100~150%도 괜찮지만, 금융업은 부채비율이 높을 수밖에 없음.
• 과거 대비 증가 여부: 최근 몇 년간 부채비율이 급증하면 위험 신호.

 

 

2. 유동비율 & 당좌비율 (Liquidity Ratios)

• 유동비율 (%) = 유동자산 / 유동부채 × 100
• 당좌비율 (%) = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채 × 100
• 단기 부채를 갚을 수 있는 능력을 나타냄.
• 일반적으로 유동비율이 150% 이상, 당좌비율이 100% 이상이면 안정적.

✔ 확인 포인트

• 유동비율이 100% 미만이면 단기 부채를 감당하기 어려울 수도 있음.
• 당좌비율이 100% 미만이면 재고자산을 제외하면 현금으로 부채를 못 갚을 가능성이 큼.

 

 

3. 이자보상배율 (Interest Coverage Ratio, ICR)

• 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용
• 기업이 번 돈으로 이자 비용을 감당할 수 있는지를 확인.
• 일반적으로 3배 이상이면 안전, 1배 미만이면 위험 (1배 미만이면 이자도 못 갚는 상태).

✔ 확인 포인트

• 이자보상배율이 1 미만이면 부채 부담이 과도할 가능성이 큼.
• 지속적으로 감소하는 추세라면 위험 신호.

 

4. 현금흐름 (Cash Flow)

 

 

• 영업활동 현금흐름 (CFO): 기업이 실제로 돈을 벌어들이는 능력.
• 잉여현금흐름 (FCF, Free Cash Flow) = 영업활동 현금흐름 - 자본적 지출(CAPEX)
• 영업현금흐름이 지속적으로 플러스이고, FCF도 플러스면 매우 안정적인 기업.

 

✔ 확인 포인트

• 영업이익은 높지만 영업현금흐름이 적다면(또는 마이너스라면) 회계상 이익 조작 가능성도 있음.
• FCF가 마이너스가 지속되면 향후 투자 여력이 부족할 가능성이 있음.

5. 자기자본이익률 (ROE) & 총자산이익률 (ROA)

 

• ROE (%) = 순이익 / 자기자본 × 100
• ROA (%) = 순이익 / 총자산 × 100
• 기업이 자본을 얼마나 효율적으로 사용해서 이익을 내는지 확인하는 지표.

✔ 확인 포인트

• ROE가 10~15% 이상이면 우량 기업 (10% 미만이면 투자자 입장에서 매력이 떨어질 수 있음).
• ROA는 5% 이상이 좋음, 너무 낮으면 자산을 비효율적으로 운영하는 것.

 

 

6. 배당 지급 능력 (배당성향 & 배당수익률)

 

• 배당성향 (%) = 배당금 총액 / 순이익 × 100
• 배당수익률 (%) = 1주당 배당금 / 주가 × 100
• 꾸준한 배당 지급은 기업의 현금 흐름이 안정적이라는 의미.

✔ 확인 포인트

• 배당성향이 30~50%면 안정적, 너무 높으면 배당 지속 가능성이 떨어질 수 있음.
• 배당이 꾸준히 증가하는 기업이 재무적으로 더 안정적인 경우가 많음.

 

이 글은 정보 제공을 목적으로 작성된 것이며, 특정 자산에 대한 매수 추천이나 투자 권유의 의도가 없습니다. 투자 결정은 독자 본인의 판단에 따라 이루어져야 하며, 본 글은 참고 자료로만 활용하시기 바랍니다.